Verschil tussen kapitaalstructuur en financiële structuur

2019

Fondsen zijn de basisbehoefte van elk bedrijf om aan de langetermijn- en werkkapitaalbehoefte te voldoen. Enterprise werpt deze middelen op van bronnen voor de lange termijn en op korte termijn. In deze context worden vaak kapitaalstructuur en financiële structuur gebruikt. Kapitaalstructuur heeft alleen betrekking op de langetermijnbronnen van fondsen, terwijl de financiële structuur de manier is waarop activa van de onderneming worden gefinancierd, dwz dat deze de volledige passiefzijde van de positieverklaring vertegenwoordigt, dwz de balans, die zowel langetermijn- als langetermijnschulden omvat en kortlopende schulden.

Met andere woorden, de financiële structuur is een breder begrip dan de kapitaalstructuur, of we kunnen zeggen dat de kapitaalstructuur een onderverdeling van de financiële structuur is. In dit artikel vindt u alle wezenlijke verschillen tussen de kapitaalstructuur en de financiële structuur.

Vergelijkingstabel

Basis voor vergelijking	Kapitaalstructuur	Financiële structuur
Betekenis	De combinatie van langetermijnfinancieringsbronnen die door het bedrijf worden opgeworpen, wordt de kapitaalstructuur genoemd.	De combinatie van financiering op lange en korte termijn vertegenwoordigt de financiële structuur van het bedrijf.
Verschijnen op balans	Onder het hoofd Fonds voor Aandeelhouders en Langlopende verplichtingen.	De hele aandelen- en passiefzijde.
Inclusief	Eigen vermogen, preferent kapitaal, ingehouden winsten, obligaties, langetermijnleningen enz.	Eigen vermogen, preferent kapitaal, ingehouden winsten, obligaties, langetermijnleningen, te betalen rekeningen, kortlopende leningen enz.
De een op de andere	De kapitaalstructuur is een onderdeel van de financiële structuur.	Financiële structuur omvat kapitaalstructuur.

Definitie van kapitaalstructuur

De combinatie van langetermijnfinancieringsbronnen, dwz eigen vermogen, preferent kapitaal, ingehouden winsten en obligaties in het kapitaal van de onderneming, wordt de kapitaalstructuur genoemd. Het richt zich op het kiezen van een dergelijk voorstel dat de kosten van kapitaal zal minimaliseren en de winst per aandeel zal maximaliseren. Voor dit doel kan een bedrijf kiezen voor de volgende kapitaalstructuurmix:

Eigen vermogen alleen
Preferent kapitaal alleen
Alleen schuld
Een mix van eigen en vreemd vermogen.
Een mix van schuld- en preferentie kapitaal.
Een mix van eigen vermogen en preferent kapitaal.
Een mix van eigen vermogen, voorkeur en vreemd vermogen in verschillende verhoudingen.

Er zijn bepaalde factoren die worden doorverwezen bij het kiezen van de kapitaalstructuur, zoals het patroon dat wordt gekozen voor de kapitaalstructuur, de kapitaalkosten moet verlagen en het rendement moet verhogen; de kapitaalstructuurmix moet meer eigen vermogen en minder schulden bevatten om het financiële risico te vermijden, het zou de business en het management vrijheid moeten geven om zich aan te passen aan de veranderingen enzovoort.

Definitie van financiële structuur

De mix van langetermijn- en kortetermijnfondsen die door het bedrijf worden gebruikt om de activa aan te schaffen die nodig zijn voor dagelijkse bedrijfsactiviteiten, wordt de Financiële Structuur genoemd. Trendanalyse en ratioanalyse zijn de twee instrumenten die worden gebruikt om de financiële structuur van het bedrijf te analyseren.

De samenstelling van de financiële structuur vertegenwoordigt de volledige balans van het eigen vermogen en de passiva van de balans, dwz het omvat aandelenkapitaal, preferent kapitaal, ingehouden winsten, obligaties, kortetermijnleningen, te betalen rekeningen, deposito's, etc. De volgende factoren worden overwogen op het moment van het ontwerpen van de financiële structuur:

Hefboomwerking : hefboomwerking kan zowel positief als negatief zijn, dwz een bescheiden stijging van de EBIT zal een hoge stijging van de winst per aandeel opleveren, maar tegelijkertijd verhoogt het het financiële risico.
Kosten van kapitaal : de financiële structuur moet zich richten op het verlagen van de kapitaalkosten. Schuld en preferent aandelenkapitaal zijn goedkopere financieringsbronnen in vergelijking met aandelenkapitaal.
Beheersing : Het risico van verlies en verwatering van de controle over het bedrijf moet laag zijn.
Flexibiliteit : elk bedrijf kan niet overleven als het een rigide financiële samenstelling heeft. De financiële structuur moet dusdanig zijn dat wanneer de bedrijfsomgeving verandert, de structuur ook moet worden aangepast om de verwachte of onverwachte veranderingen op te vangen.
Solvabiliteit : de financiële structuur moet zodanig zijn dat er geen risico van insolventie bestaat.

Belangrijkste verschillen tussen kapitaalstructuur en financiële structuur

Hierna volgen de belangrijkste verschillen tussen de kapitaalstructuur en de financiële structuur:

De kapitaalsamenstelling van de onderneming die alleen langlopende fondsen omvat, wordt de kapitaalstructuur genoemd. De combinatie van langetermijn- en kortetermijnfondsen gebruikt door het bedrijf voor het verwerven van middelen staat bekend als de financiële structuur.
Kapitaalstructuur verschijnt onder het hoofd Fonds voor aandeelhouders en langlopende verplichtingen. Omgekeerd toont de gehele balans van het eigen vermogen en de passiva de financiële structuur van het bedrijf.
Kapitaalstructuur is een onderdeel van de financiële structuur.
Kapitaalstructuur omvat eigen vermogen, preferent kapitaal, ingehouden winsten, obligaties, langetermijnleningen, enz. Anderzijds omvat de financiële structuur aandeelhouderfonds, kortlopende en langlopende verplichtingen van de onderneming.

Conclusie

Kapitaalstructuur en financiële structuur zijn niet tegenstrijdig met elkaar. In plaats daarvan zijn ze onafscheidelijk. De optimale kapitaalstructuur is wanneer het bedrijf een mix van aandelen- en schuldfinanciering gebruikt om de waarde van het bedrijf te maximaliseren en zij aan zij de kapitaalkosten te minimaliseren.