Risico is inherent aan elk bedrijf, ongeacht de omvang, aard en structuur. Als er geen risico is, is er geen winst en dus, hoe groter het risico, hoe groter de kans op een hoog rendement. Hoewel bedrijfsrisico's onvermijdelijk zijn, is financieel risico vermijdbaar. In dit artikel hebben we de aanzienlijke verschillen tussen bedrijfsrisico's en financiële risico's bepaald met inachtneming van verschillende parameters.
Vergelijkingstabel
| Basis voor vergelijking | Bedrijfsrisico | Financieel risico |
|---|---|---|
| Betekenis | Het risico van onvoldoende winst, om de kosten te dekken, wordt Business Risk genoemd. | Financieel risico is het risico dat ontstaat door het gebruik van schuldfinanciering in de kapitaalstructuur. |
| evaluatie | Variabiliteit is EBIT | Profiteer van de verhouding Multiplier en Debt to Asset. |
| Verbonden met | Economische omgeving | Gebruik van vreemd vermogen |
| minimalisering | Het risico kan niet worden geminimaliseerd. | Als het bedrijf geen schuldfondsen gebruikt, is er geen risico. |
| Types | Compliancerisico, operationeel risico, reputatierisico, financieel risico, strategisch risico etc. | Kredietrisico, marktrisico, liquiditeitsrisico, wisselkoersrisico, enz. |
| Uitgegeven door | Verschil in netto bedrijfsresultaat en nettokasstromen. | Verschil in het rendement van aandeelhouders. |
Definitie van bedrijfsrisico
Bedrijfsrisico is de kans om een relatief lage winst te behalen of zelfs verliezen te lijden als gevolg van veranderingen in de marktomstandigheden, klanteneisen, overheidsvoorschriften en economische omgeving van het bedrijfsleven. Vanwege dergelijk risico zal het bedrijf niet genoeg winst genereren om zijn dagelijkse uitgaven te dekken. Het risico is onvermijdelijk in de natuur.
Elke bedrijfsorganisatie opereert in een economische omgeving. De economische omgeving omvat zowel micro- als macro-omgevingen. De veranderingen in de factoren van de twee omgevingen beïnvloeden het bedrijf rechtstreeks en het risico doet zich voor. Sommige van die factoren veranderen in smaak en voorkeuren van klanten, inflatie, verandering in het beleid van de overheid, natuurlijke calamiteiten, stakingen, etc. Het bedrijfsrisico is onderverdeeld in verschillende categorieën:
- Compliancerisico : het risico dat ontstaat door de wijziging van de overheidswetgeving.
- Operationeel risico : het risico dat ontstaat door het kapotgaan van de machine, het falen van het proces, uitsluitingen door werknemers, enz.
- Reputatierisico : het risico dat zich voordoet als gevolg van misleidende advertenties, rechtszaken, kritiek op slechte producten of services, enz.
- Financieel risico : het risico dat ontstaat door het gebruik van vreemd vermogen.
- Strategisch risico : elke bedrijfsorganisatie werkt aan een strategie, maar door het falen van de strategie ontstaat het risico.
Definitie van financieel risico
Financieel risico is de onzekerheid als gevolg van het gebruik van schuldfinanciering in de kapitaalstructuur van het bedrijf. De kapitaalstructuur van de onderneming kan bestaan uit eigen vermogen of preferent kapitaal of vreemd vermogen of de combinatie van enige. Het bedrijf, waarvan de kapitaalstructuur schuldfinanciering bevat, staat bekend als Levered-bedrijven, terwijl Unlevered-bedrijven de ondernemingen zijn waarvan de kapitaalstructuur schuldenvrij is.
Nu vraagt u zich misschien af of vreemd vermogen een van de goedkoopste financieringsbronnen is, hoe zal het dan een risico voor aandeelhouders worden? Omdat op het moment van liquidatie van de onderneming de schuldeisers voorrang krijgen boven de aandeelhouders en zij eerst zullen worden terugbetaald. Op deze manier ontstaat het risico dat de onderneming niet zal kunnen voldoen aan de financiële verplichtingen van de aandeelhouders vanwege schuldfinanciering. Bovendien komt het financiële risico hier niet uit, omdat het een groot aantal risico's met zich meebrengt, zoals onder:
- Marktrisico : Risico's die voortvloeien uit schommelingen in de financiële activa.
- Wisselkoersrisico : het risico dat voortvloeit uit de schommelingen van de wisselkoersen.
- Kredietrisico : het risico dat ontstaat door niet-betaling van schulden door een kredietnemer.
- Liquiditeitsrisico : het risico dat ontstaat als gevolg van een financieel instrument wordt niet snel in de markt verhandeld.
Belangrijkste verschillen tussen bedrijfsrisico en financieel risico
Hieronder volgen de belangrijkste verschillen tussen bedrijfsrisico en financieel risico:
- De onzekerheid die wordt veroorzaakt door onvoldoende winst in het bedrijf waardoor het bedrijf niet in staat is om kosten op tijd te betalen, wordt Business Risk genoemd. Financieel risico is het risico dat ontstaat door het gebruik van schuldfondsen door de entiteit.
- Bedrijfsrisico kan worden geëvalueerd door fluctuaties in Earning Before Interest and Tax. Anderzijds kan Financieel Risico worden gecontroleerd met behulp van leverage multiplier en Debt to Asset Ratio.
- Bedrijfsrisico houdt verband met de economische omgeving van het bedrijfsleven. Omgekeerd houdt financieel risico verband met het gebruik van schuldfinanciering.
- Bedrijfsrisico kan niet worden verminderd, terwijl financieel risico kan worden vermeden als het vreemd vermogen helemaal niet wordt gebruikt.
- Bedrijfsrisico's kunnen worden vermeld aan de hand van het verschil in netto bedrijfsresultaat en nettokasstromen. In tegenstelling tot Financial Risk, dat kan worden onthuld door het verschil in rendement van aandeelhouders.
Conclusie
Risico en rendement zijn nauw met elkaar verbonden, omdat je vaak hebt gehoord dat als je het risico niet draagt, je geen winst zult behalen. Bedrijfsrisico is een relatief grotere termijn dan financieel risico; zelfs financieel risico is een deel van het bedrijfsrisico. Financieel risico kan worden genegeerd, maar bedrijfsrisico kan niet worden vermeden. De eerste wordt gemakkelijk weerspiegeld in EBIT, terwijl de laatste kan worden weergegeven in EPS van het bedrijf.
